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基金资产配置管理概述

作者:泽稷编辑 2019-09-20 15:55
 
考点1.资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
 
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。在现代投资管理体制下,投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置,是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。
 
考点2. 从实际的投资需求看,资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础,决定不同资产类别在投资组合中所占比重,从而降低投资风险,提高投资收益,消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。
 
考点3.一般而言,进行资产配置主要考虑的因素有:影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素;影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素;资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题;投资期限;税收考虑。
 
考点4. 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素,包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。
 
影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素,包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下,对于个人投资者而言,个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素;机构投资者则更着重机构本身的资产负债状况以及股东、投资者的特殊需求。
 
考点5. 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素,这些因素包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。一般只有专业投资者和机构投资者会受到监管的约束。
 
考点6. 一般情况下,资产配置的过程包括以下几个步骤:明确投资目标和限制因素;明确资本市场的期望值;明确资产组合中包括哪几类资产;确定有效资产组合的边界;寻找最佳的资产组合。

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