2017年1月基金从业考试倒计时: 0天 0时 0分 0秒

主页 > 常见问题 > 考试大纲 >

货币市场基金

作者:泽稷编辑 2017-11-10 11:34
 

考点1.货币市场基金的长期收益率较低,并不适合进行长期投资。

与其他类型基金相比,货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具,或暂时存放现金的理想场所。但需要注意的是,货币市场基金的长期收益率较低,并不适合进行长期投资。

考点2.货币市场工具,也称为现金投资工具,通常指到期日不足1年的短期金融工具。

货币市场工具,也称为现金投资工具,通常指到期日不足1年的短期金融工具。货币市场工具流动性好、安全性高,但其收益率与其他证券相比则非常低。货币市场与股票市场的一个主要区别是:货币市场进入门槛通常很高,在很大程度上限制了一般投资者的进入。此外,货币市场属于场外交易市场,交易主要由买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成。货币市场基金的投资门槛极低,因此,货币市场基金为普通投资者进入货币市场提供了重要通道。

考点3.当前我国货币市场基金能够对现金、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在1年以内(含1年)的债券回购、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据、剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券等金融工具投资。

考点4.按照《货币市场基金管理暂行规定》以及其他有关规定,货币市场基金不得对一些金融工具进行投资。

货币市场基金不得投资于以下金融工具:(1)股票;(2)可转换债券;(3)剩余期限超过397天的债券;(4)信用等级在AAA级以下的企业债券;(5)国内信用评级机构评定的A—1级或相当于A—1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券;(6)流通受限的证券。

考点5.货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。

货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币市场基金不得投资于剩余期限高于397天的债券,投资组合的平均剩余期限不得超过180天,实际上货币市场基金的风险是较低的。与银行存款不同,货币市场基金并不保证收益水平。因此,尽管货币市场基金的风险较低,但并不意味着货币市场基金没有投资风险。

考点6.货币市场基金的份额净值固定在1元人民币,基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。

日每万份基金净收益是把货币市场基金每天运作的净收益平均摊到每一份额上,然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据。最近7日年化收益率是以最近7个自然日日平均收益率折算的年收益率。这两个反映收益的指标都是短期指标。

考点7.用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。

低风险和高流动性是货币市场基金的主要特征,投资组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标。投资组合平均剩余期限越短,货币市场基金收益的利率敏感性越低,但收益率也可能较低。一般情况下,货币市场基金财务杠杆的运用程度越高,其潜在的收益可能越高,但风险相应也越大。在判断基金组合剩余期限分布时,应充分考虑基金投资剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的情况。

相关文章